Le bitcoin a connu une forte baisse de sa valeur au cours des dernières heures, son prix passant sous la barre des 85 500 dollars, pour atteindre 86 700 dollars au moment de la publication. Cette correction a affecté le reste des actifs numériques, soulevant des questions sur la stabilisation du marché après une période de hauts précédents.
L’impact ne s’est pas limité au seul bitcoin, avec Ethereum en baisse de 6 % à 2821 $, XRP en baisse de 6,8 % à 2,04 $, BNB en baisse de 5,4 % à 826 $, et Solana en baisse de 7,2 % à 126 $. La capitalisation boursière globale a plongé de 4,9 % à 3 000 milliards de dollars, signe d’un ralentissement général de l’activité.
Le marché s’appuyait auparavant sur les attentes d’une réduction des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine en décembre, avec une probabilité estimée à 87,4 % selon les évaluations des participants. Toutefois, le mois de novembre a été marqué par des sorties de 3,5 milliards de dollars des ETF liés au bitcoin, ce qui a affaibli le soutien.
L’incident de sécurité qui a jeté de l’ombre est une violation de la plateforme financière décentralisée Yern Finance, où les attaquants ont volé le pool de jetons YETH et envoyé 1000 ETH au service de blanchiment d’argent Tornado. Ce piratage a suscité des inquiétudes quant aux réactions en chaîne avec des protocoles majeurs tels que AV et Kerf.
En novembre, le volume des transactions au comptant sur les plateformes centralisées a chuté de 26,7 % pour atteindre 1,59 billion de dollars, soit le niveau le plus bas depuis juin, Binance arrivant en tête avec 599,34 milliards de dollars. Les échanges sur les plateformes décentralisées sont passés de 568,43 milliards de dollars à 399,39 milliards de dollars, Uniswap arrivant en tête avec 79,97 milliards de dollars.
Au niveau de la série, le prix de réalisation pour les détenteurs à court terme est de 10 4200 $, ce qui crée une pression à la baisse, avec des niveaux de soutien clés à 88 100 $ (entrée moyenne pour les investisseurs actifs), 81 700 $ (prix réel du marché) et 564 400 $ (prix de réalisation global pour toutes les monnaies).
Rachel Lucas, analyste chez PTC Markets, a décrit l’événement comme une « spirale de liquidation classique ». Mme Lucas a ajouté que la baisse des taux de décembre avait été intégrée dans les prix depuis l’automne, l’appétit pour le risque étant atténué par l’inflation et les discussions sur les tarifs. Elle a identifié des niveaux clés : 87 000 $ comme marqueur critique pour la croissance si elle est maintenue ; 80 400 $ et 75 000 $ comme prochaines cibles si le support est rompu ; 95 000 $-100 000 $ en cas de réduction des taux ; et 110000-120000 $ sous la rhétorique douce du président de la Fed, Jerome Powell.
Jeff May, directeur de l’exploitation de BTSE, a souligné les inquiétudes des traders concernant l’interaction de Yiren Finance avec de grands protocoles tels qu’Av et Curve, ce qui a déclenché une vente de fonds supplémentaires motivée par la peur.
Vincent Liu, directeur des investissements chez Kronos Research, a attribué la baisse du volume des transactions sur les plateformes à un passage de l’emballement d’octobre à la stagnation, la volatilité et la prise de bénéfices diminuant après le rallye. Il a ajouté que la baisse de la part des plateformes décentralisées de 17,56 % à 15,73 % était due à des facteurs structurels tels qu’une plus grande liquidité et des spreads plus serrés sur les plateformes centralisées dans des fourchettes de négociation plus étroites, ainsi qu’à une réduction des flux spéculatifs et des incitations au financement décentralisé.
Les experts de Glassnode ont expliqué que la structure du marché coince le bitcoin entre les pertes des détenteurs à court terme et le prix moyen de profit des participants actifs, le prix de réalisation pour les détenteurs à court terme à 104 200 dollars générant une pression à la baisse de la part des spéculateurs qui cherchent à compenser.
Boris Revsin, de Tribe Capital, estime que le marché sous-estime la possibilité d’un assouplissement de la politique du nouveau président de la Réserve, tandis que les analystes de X-Win Research Japan considèrent l’augmentation des liquidités comme un catalyseur potentiel de la hausse du bitcoin en novembre.
