Paramount Skydance a lancé une offre hostile de 108,4 milliards de dollars sur Warner Bros Discovery, dans une tentative désespérée de dépasser Netflix et de former un mastodonte des médias pour contester la domination du champion du streaming numérique.
L’annonce est intervenue après des semaines de concurrence extraordinaire, Paramount proposant 30 dollars par action, devançant l’offre de Netflix de 27,75 dollars par action pour le rachat de certaines parties de Warner Bros. Discovery, notamment ses studios de cinéma et de télévision et son service de diffusion en continu HBO Max. Toutefois, l’offre de Paramount englobe l’ensemble de la société, y compris les actifs de télévision par câble qui seront cédés, ce qui permettra aux actionnaires de disposer de 18 milliards de dollars supplémentaires en espèces et ouvrira la voie à l’obtention des autorisations réglementaires.
La direction de Warner Bros. Discovery a exprimé son intention d’étudier l’offre, mais a confirmé qu’elle ne modifierait pas sa recommandation actuelle d’accepter l’accord avec Netflix, et a conseillé aux actionnaires de s’abstenir de toute action immédiate sur la proposition de Paramount Skydance.
Le financement du spectacle : Le rôle de Kushner et des fonds du Golfe
Le financement de l’offre de Paramount comprend une contribution d’Affinity Partners, dirigé par Jared Kushner, le gendre du président Donald Trump, ainsi que plusieurs fonds souverains du Golfe, et le soutien de la famille Ellison. Larry Ellison, deuxième homme le plus riche du monde et père de David Ellison, président de Paramount, entretient des liens étroits avec la Maison-Blanche.
Ellison a appelé Trump après l’annonce de l’accord avec Netflix, l’avertissant qu’il nuirait à la concurrence, selon un rapport du Wall Street Journal citant un fonctionnaire de la Maison Blanche et une personne familière de l’affaire. Paramount a insisté sur le fait que son offre pour l’ensemble de la société était meilleure que celle de Netflix, qui se limite aux studios de cinéma et de télévision de Warner Bros. et à HBO et HBO Max, et qu’elle offrait une valeur plus élevée, une plus grande certitude réglementaire et un avenir « positif pour Hollywood, ses consommateurs et ses concurrents ».
« Nous pensons que notre offre renforcera Hollywood », a déclaré David Ellison, PDG de Paramount, dans un communiqué. Il a ajouté dans un autre contexte : « Notre offre offre une valeur fondamentale plus élevée, une plus grande certitude quant à cette valeur, une plus grande certitude organisationnelle et un avenir positif pour Hollywood, ses consommateurs et ses concurrents. »
Préoccupations réglementaires : Avertissements relatifs aux monopoles
Toutefois, l’offre de Paramount soulève ses propres problèmes de réglementation, car elle représente une fusion entre deux grands opérateurs de télévision. Le mois dernier, les législateurs démocrates ont averti qu’une telle opération aboutirait à ce qu’une seule entreprise contrôle tout ce que les Américains regardent à la télévision. La société qui en résulterait occuperait une part de marché plus importante que celle détenue actuellement par Disney, ce qui alimente les inquiétudes concernant les fusions qui ont affecté le secteur ces dernières années.
L’accord avec Netflix, l’un des plus gros accords de l’histoire des médias, fait également l’objet d’un examen réglementaire approfondi, et M. Trump a soulevé des questions à ce sujet, notant qu’il « participerait à son examen », qu' »aucun des concurrents n’est mon ami », et qu’il veut « faire ce qu’il faut ». Il a ajouté qu’il n’avait pas parlé à Kushner de l’offre de Paramount.
Les syndicats d’Hollywood et les parlementaires ont vivement critiqué l’offre de Netflix, craignant des licenciements et une hausse des prix pour les consommateurs.
Ted Sarandos, co-PDG de Netflix, a déclaré lors de la conférence d’UBS : « L’offre hostile de Paramount sur Warner Bros était tout à fait prévisible : « L’offre hostile de Paramount sur Warner Bros. était tout à fait prévisible, mais nous sommes confiants dans la conclusion de l’accord. » Ajouté : « Dans l’émission de Paramount dont il a été question aujourd’hui, Ellison a parlé de 6 milliards de dollars de synergies. D’où viennent ces synergies ? Des licenciements ? Nous ne licencions pas. Nous créons des emplois. »
La sénatrice démocrate Elizabeth Warren a déclaré lundi : « La fusion entre Paramount Skydance et Warner Bros : « La fusion Paramount Skydance-Warner Bros. serait un incendie réglementaire à six alarmes, exactement ce que les lois antitrust américaines ont été écrites pour empêcher. « L’offre hostile est soutenue par le Who’s Who de Trump, ce qui soulève de sérieuses questions sur le trafic d’influence, le favoritisme politique et les risques pour la sécurité nationale.
